(2018年5月25日)
一、近日,證監會公布成功查獲一起利用滬港通賬戶跨境操縱“菲達環保”等股票的典型案件,引發市場廣泛關注。據了解,該起跨境操縱案件線索是由上交所前期發現上報。請簡要介紹上交所目前監控、篩查滬港通交易機制下違法違規行為的主要工作情況?
加強滬港(gang)(gang)通異常交(jiao)(jiao)易監管(guan)與違(wei)法(fa)違(wei)規線(xian)索篩查,是上交(jiao)(jiao)所(suo)自(zi)滬港(gang)(gang)通開通三年(nian)多來(lai)始終(zhong)堅持的一項重(zhong)點(dian)工作(zuo)。2016年(nian)發現上報的“唐(tang)漢博”等人利(li)用滬股(gu)通操縱(zong)(zong)“小商品城”線(xian)索,經證(zheng)監會查實,成為首例滬港(gang)(gang)通跨(kua)境(jing)操縱(zong)(zong)行政(zheng)處罰案(an)件(jian)。證(zheng)監會近(jin)期公布的某私募基金從業人員利(li)用資管(guan)賬戶(hu)與滬股(gu)通賬戶(hu)實施跨(kua)境(jing)操縱(zong)(zong)一案(an),是上交(jiao)(jiao)所(suo)上報的又一例滬港(gang)(gang)通跨(kua)境(jing)操縱(zong)(zong)案(an)件(jian)。
2016年8月,上交所實時(shi)(shi)監(jian)控發(fa)(fa)現(xian)“菲達環(huan)保”等股(gu)票價格走勢時(shi)(shi)有異(yi)常(chang)。同時(shi)(shi),港交所通報(bao)稱,某投資者在(zai)交易(yi)“菲達環(huan)保”過程中,多次出現(xian)當日(ri)大額買入(ru)、次一交易(yi)日(ri)反(fan)(fan)向賣出的異(yi)常(chang)情況,獲利金額較大。后(hou)經上交所大數(shu)據(ju)比對(dui)核查發(fa)(fa)現(xian),該(gai)滬股(gu)通賬(zhang)(zhang)戶與境內(nei)多個關聯賬(zhang)(zhang)戶相(xiang)互配合,在(zai)盤(pan)中或尾盤(pan)采用大單買入(ru)、虛假申(shen)報(bao)等手(shou)法拉(la)升(sheng)股(gu)價,并于日(ri)內(nei)或隔日(ri)大額反(fan)(fan)向交易(yi),涉嫌市(shi)場操縱(zong)。針對(dui)這一情況,上交所在(zai)深入(ru)跟蹤分析后(hou),提請證監(jian)會予以調查。
滬股(gu)通(tong)沿用(yong)香港證(zheng)券市場的(de)“二級賬戶”架構(gou),目(mu)前實時(shi)監(jian)控(kong)僅(jin)能看(kan)到香港經紀商(shang)信息,無法看(kan)到買賣申報的(de)具體(ti)投資者,這與境內(nei)“看(kan)穿式”賬戶監(jian)管(guan)體(ti)系有一定差異。能夠在較短時(shi)間內(nei)發(fa)現(xian)滬港通(tong)跨境操縱案件線索,得(de)益于滬港兩(liang)(liang)所(suo)(suo)主動全(quan)面(mian)的(de)交易(yi)監(jian)察模(mo)式與高(gao)效暢(chang)通(tong)的(de)跨境協作機(ji)制(zhi)。兩(liang)(liang)所(suo)(suo)討論商(shang)定,港交所(suo)(suo)如在監(jian)控(kong)中發(fa)現(xian)滬股(gu)通(tong)賬戶出現(xian)集中、大額交易(yi)行為(wei)等異常交易(yi)可(ke)疑情況,將及時(shi)通(tong)報上(shang)交所(suo)(suo)核查(cha),反之(zhi)亦(yi)然。同時(shi),兩(liang)(liang)所(suo)(suo)還針對異常交易(yi)行為(wei),加強(qiang)了自律(lv)監(jian)管(guan)措施實施層面(mian)的(de)相互協助。
據統計,截止目前,港交(jiao)(jiao)所(suo)已累計通報疑似滬(hu)(hu)股(gu)通異(yi)常(chang)交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)行(xing)為(wei)(wei)近20起(qi)(qi)。上(shang)交(jiao)(jiao)所(suo)提(ti)請港交(jiao)(jiao)所(suo)協助調(diao)查60余起(qi)(qi),對有(you)異(yi)常(chang)交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)行(xing)為(wei)(wei)的滬(hu)(hu)股(gu)通投資者多次予以(yi)書面警(jing)示;此外(wai),還(huan)為(wei)(wei)證監(jian)會(hui)層面跨境監(jian)管執法(fa)提(ti)供(gong)了(le)有(you)效的專業支持,進行(xing)數據協查70余起(qi)(qi)。總(zong)體來看,上(shang)述滬(hu)(hu)港通監(jian)管協作(zuo)機制在打擊跨境操縱等違法(fa)違規行(xing)為(wei)(wei)方面,發揮了(le)積極作(zuo)用。
二、隨著近年來滬深港通交易機制的進一步發展,上交所在跨境交易監察方面將有哪些后續安排?
為進一(yi)步做好滬港通(tong)(tong)交易監管工作,上(shang)交所與港交所通(tong)(tong)力(li)合作,不斷探索(suo)完善跨境交易監察模式(shi)(shi),推動滬股通(tong)(tong)看穿式(shi)(shi)賬戶(hu)體(ti)系建設。
去(qu)年年底,香港證監會(hui)和港交(jiao)(jiao)所公告計劃于2018年第3季度推出投(tou)資(zi)者識別碼制度。該(gai)制度要求香港經(jing)紀商(shang)(shang)為其客(ke)戶(hu)編制與該(gai)客(ke)戶(hu)特定識別信息(xi)配對(dui)的客(ke)戶(hu)編碼,并在交(jiao)(jiao)易(yi)申報中附加相關券(quan)商(shang)(shang)客(ke)戶(hu)編碼,初步實現了北(bei)上(shang)交(jiao)(jiao)易(yi)投(tou)資(zi)者身份信息(xi)的穿透。上(shang)述制度將(jiang)有助于開(kai)展更細顆(ke)粒度的交(jiao)(jiao)易(yi)監控分(fen)析、拓(tuo)寬多維度核查分(fen)析違(wei)法違(wei)規線索的渠道,大大提升了交(jiao)(jiao)易(yi)監察(cha)能力(li)。目(mu)前,根據(ju)證監會(hui)統一(yi)部署(shu),上(shang)交(jiao)(jiao)所正在加緊完(wan)成相關監察(cha)技術模(mo)型開(kai)發(fa)、業務規則(ze)修訂、業務流程完(wan)善等(deng)一(yi)系列落地工作。
“魔高一(yi)(yi)尺(chi),道(dao)高一(yi)(yi)丈”。廣(guang)大(da)投資者務必牢固(gu)樹立(li)合(he)規交(jiao)易(yi)意(yi)識,切莫錯(cuo)誤認為(wei)滬(hu)港通(tong)跨(kua)境(jing)交(jiao)易(yi)是監(jian)管(guan)的真空地(di)(di)帶和法外之地(di)(di)。依(yi)托日(ri)益(yi)成(cheng)熟的大(da)數據、云計算、人工智能等技術,以(yi)及日(ri)益(yi)緊密的滬(hu)港兩地(di)(di)監(jian)管(guan)協作機制,上交(jiao)所將為(wei)滬(hu)股(gu)通(tong)的健康發(fa)展提供更加(jia)強(qiang)有力(li)的一(yi)(yi)線交(jiao)易(yi)監(jian)管(guan)保障。