問:近期,證監會對“廖英強”利用其影響力、在公開薦股前買入相關股票并在薦股后賣出獲利的市場操縱行為,正式做出行政處罰決定。據了解,該案相關線索由滬深兩所交易監察部門上報。請簡要介紹上交所一線監管如何有效發現、識別此類“黑嘴”薦股操縱線索?
答:“廖(liao)英(ying)強(qiang)”擔任第一財(cai)(cai)經“談股(gu)(gu)論金”節目主(zhu)持人期間,利(li)用自身作(zuo)為明星(xing)股(gu)(gu)評家的(de)(de)影響力,在(zai)其微博“一財(cai)(cai)廖(liao)英(ying)強(qiang)”發布(bu)薦(jian)(jian)股(gu)(gu)視頻(pin),并通(tong)過(guo)實控賬戶在(zai)薦(jian)(jian)股(gu)(gu)后大量(liang)賣(mai)出薦(jian)(jian)股(gu)(gu)前(qian)買入股(gu)(gu)票,擾亂了(le)正常的(de)(de)市場交易秩序,侵害(hai)了(le)公眾投資者(zhe)的(de)(de)利(li)益,明顯違(wei)反(fan)禁止市場操(cao)縱的(de)(de)相關規(gui)定,屬(shu)于典型的(de)(de)“黑嘴”薦(jian)(jian)股(gu)(gu)行為,違(wei)規(gui)情節極為惡劣。
2015年中(zhong),本(ben)所通過(guo)輿(yu)情(qing)熱(re)度(du)與交(jiao)(jiao)(jiao)易實時監(jian)(jian)(jian)控(kong),及時發現(xian)了(le)(le)相關線(xian)(xian)索。首先,輿(yu)情(qing)監(jian)(jian)(jian)控(kong)發現(xian)微博(bo)賬(zhang)號“一(yi)財廖(liao)英強”市場關注度(du)較(jiao)高,尤(you)其是(shi)交(jiao)(jiao)(jiao)易日(ri)午間發布(bu)的(de)(de)股評節目點擊率居高不下。同(tong)時,交(jiao)(jiao)(jiao)易實時監(jian)(jian)(jian)控(kong)發現(xian)“廖(liao)英強”同(tong)名賬(zhang)戶(hu)交(jiao)(jiao)(jiao)易相關股票存在明顯異常。在此基礎上(shang),一(yi)線(xian)(xian)監(jian)(jian)(jian)管人(ren)員持續跟蹤(zong)其微博(bo)發布(bu)的(de)(de)薦(jian)股信息,并通過(guo)大數據平臺掃描全市場薦(jian)股前后(hou)(hou)交(jiao)(jiao)(jiao)易賬(zhang)戶(hu),進而根據賬(zhang)戶(hu)交(jiao)(jiao)(jiao)易相應股票的(de)(de)頻率、金額、交(jiao)(jiao)(jiao)易時點等信息開展排查,鎖定了(le)(le)一(yi)批(pi)在薦(jian)股前埋伏、薦(jian)股后(hou)(hou)賣出獲利(li)的(de)(de)嫌(xian)疑(yi)賬(zhang)戶(hu)。經過(guo)一(yi)段(duan)時期的(de)(de)跟蹤(zong)監(jian)(jian)(jian)控(kong),在積累了(le)(le)大量(liang)事實依據后(hou)(hou),本(ben)所及時準確(que)地向證(zheng)監(jian)(jian)(jian)會上(shang)報了(le)(le)相關賬(zhang)戶(hu)違規線(xian)(xian)索,有力(li)地支持了(le)(le)后(hou)(hou)續稽查執(zhi)法(fa)工作。
市場(chang)俗稱的“黑嘴”薦(jian)股(gu)始終(zhong)是(shi)交易(yi)(yi)所(suo)一線(xian)監(jian)管(guan)的重點之(zhi)一。“黑嘴”操(cao)(cao)縱(zong),通常是(shi)指證券市場(chang)有一定影響力的人員,先行(xing)買(mai)入相關股(gu)票后,通過紙媒、網絡、自媒體平臺等渠道(dao)推薦(jian)其(qi)股(gu)票或(huo)散布利好消息(xi),人為引導不知情投資者跟風買(mai)入后趁機高(gao)點賣出(chu)。2008年(nian),證監(jian)會(hui)在(zai)北京(jing)首(shou)放(fang)一案(an)中首(shou)次適用《證券法》的市場(chang)操(cao)(cao)縱(zong)禁止條款(kuan),對“黑嘴”薦(jian)股(gu)做出(chu)行(xing)政處(chu)罰。即認(ren)定北京(jing)首(shou)放(fang)汪建中利用咨詢機構地位和影響、在(zai)買(mai)入相關證券交易(yi)(yi)后薦(jian)股(gu)并(bing)于(yu)次日(ri)賣出(chu)的交易(yi)(yi)行(xing)為,構成市場(chang)操(cao)(cao)縱(zong)。該案(an)后,證監(jian)會(hui)部(bu)署開(kai)展專項執法行(xing)動,相繼查辦了本(ben)所(suo)上報相關線(xian)索的哈爾濱(bin)大富投資、新思路(lu)等一批(pi)“黑嘴”操(cao)(cao)縱(zong)案(an)。由此,傳統媒體渠道(dao)的“黑嘴”操(cao)(cao)縱(zong)行(xing)為得(de)到明顯遏制(zhi)。
近(jin)年來(lai),隨(sui)著微(wei)(wei)博、股(gu)吧(ba)等網(wang)絡自媒(mei)介的興起(qi),“黑嘴(zui)”不再依賴報刊、電視節目、門戶網(wang)站等公(gong)眾媒(mei)體(ti),而是(shi)借(jie)助微(wei)(wei)博、QQ群(qun)、微(wei)(wei)信(xin)公(gong)眾號(hao)、微(wei)(wei)信(xin)群(qun)、直播網(wang)站等自媒(mei)體(ti)平臺,以發布(bu)短視頻、帖子(zi)、群(qun)消息(xi)等方式散布(bu)薦股(gu)信(xin)息(xi),薦股(gu)手段更加隱蔽,規(gui)避監管意圖(tu)明顯。“廖英強”一案(an)即屬于(yu)此類新型“黑嘴(zui)”薦股(gu)行為。
針對當前“黑嘴”監管形勢變化,本所從輿情預警、盤中跟蹤、盤后大數據分析三方面著手,建立了一整套完整的監控分析和線索上報體系。該體系有三個方面特點。一是輿情預警覆蓋面更廣。借助大數據篩查技術,重點強化了對網絡媒體的輿情監測力度,現已覆蓋一批證券薦股相關微博、微信公眾號。二是線索發現的智能化程度更高。通過爬蟲和文本挖掘等人工智能技術,確保監察系統偵測模塊能夠及時抓取并處理分布于互聯網信息中的黑嘴文本,初步解決了當前網絡媒體信息語義解析難度大等突出問題。三是數據分析的準確性明顯提升。現有(you)監(jian)察系統(tong)針對搶帽子手法隱蔽性(xing)較(jiao)高等情(qing)況(kuang),集(ji)成了文本智能處理、交易行情(qing)分析、賬戶識別(bie)評(ping)價等模塊,能夠更為快速(su)地完成百萬(wan)級的深度數據分析,極大提高了“曝光”網絡黑嘴的效率與準確性(xing)。
2017年以(yi)來,本所(suo)上(shang)報的(de)“搶帽子(zi)”線索(suo)較以(yi)往明顯增加,并發(fa)現了部分“黑嘴(zui)”散布(bu)薦(jian)(jian)股消息、配合(he)短期操縱(zong)的(de)新動向。后續,本所(suo)還將進(jin)一步完善相關監管機(ji)制與監察系統功能,及時上(shang)報“黑嘴(zui)”操縱(zong)違規線索(suo),維護市(shi)場(chang)交易(yi)秩序。同時,投(tou)資(zi)者應當(dang)高(gao)度警(jing)惕市(shi)場(chang)上(shang)某些“股評(ping)大師”的(de)所(suo)謂“薦(jian)(jian)股”報告,改變盲目(mu)跟風的(de)交易(yi)習慣(guan),秉持基于上(shang)市(shi)公司基本面的(de)價(jia)值投(tou)資(zi),避免成為(wei)“黑嘴(zui)”操縱(zong)的(de)受害者。