(2017年4月14日(ri))
問:近日,河北雄安新區相關股票交易火熱,市場較為關注,交易所也采取了監管措施,加大了監管力度,請介紹相關監管情況。
答:決定(ding)設立雄安(an)新區是(shi)(shi)習近(jin)平同志為核心的(de)黨中央作(zuo)出(chu)的(de)一(yi)項重(zhong)大的(de)歷史性戰(zhan)略選擇,是(shi)(shi)千年大計(ji)、國家大事(shi)。新區的(de)設立是(shi)(shi)上市公司(si)(si)的(de)重(zhong)要機遇,上交(jiao)(jiao)所積極鼓勵(li)支持上市公司(si)(si)參與新區的(de)建(jian)設,同時對(dui)雄安(an)新區概念股可能(neng)存在的(de)過度投機炒作(zuo)予以重(zhong)點關(guan)注。主要是(shi)(shi)從(cong)上市公司(si)(si)信息披露(lu)和異(yi)常(chang)交(jiao)(jiao)易行為兩(liang)個方(fang)面(mian)開展聯動(dong)監(jian)管,主動(dong)引導理(li)性交(jiao)(jiao)易,充分(fen)揭示交(jiao)(jiao)易風險,堅決遏制(zhi)過度投機炒作(zuo)行為,切實履行交(jiao)(jiao)易所一(yi)線監(jian)管職責。從(cong)實際效(xiao)果看(kan),相關(guan)題材(cai)股交(jiao)(jiao)易出(chu)現(xian)了(le)分(fen)化,投機炒作(zuo)呈現(xian)降溫趨(qu)勢。
在上市公司信息披露(lu)監管方面,著(zhu)重加大信息披露(lu)力度(du),及時(shi)督促相(xiang)關(guan)公司就(jiu)雄安(an)地區的(de)業務(wu)情(qing)況、所受影響等作出(chu)準(zhun)確(que)說明,并就(jiu)相(xiang)關(guan)風(feng)險(xian)(xian)作特別(bie)提示。督促出(chu)現過度(du)投機(ji)炒作趨(qu)勢的(de)公司進(jin)行停牌核查,警示交易風(feng)險(xian)(xian)。
在交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)行為(wei)監(jian)管(guan)方面(mian),重(zhong)點監(jian)管(guan)漲(zhang)停板頻繁大(da)量(liang)(liang)申報(bao)買入(ru)、賣出持股后再次以漲(zhang)停價大(da)量(liang)(liang)申報(bao)買入(ru)等(deng)嚴(yan)(yan)(yan)(yan)重(zhong)助推炒(chao)作(zuo)的(de)異(yi)常交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)行為(wei),從(cong)嚴(yan)(yan)(yan)(yan)掌握和執行異(yi)常交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)認定和處置標準(zhun),及時采(cai)取(qu)警示(shi)和干預(yu)措(cuo)施(shi)(shi)。目前(qian),上交(jiao)(jiao)(jiao)所已對130余個賬戶進(jin)行書面(mian)警示(shi),并(bing)對13個投資者采(cai)取(qu)了盤中暫(zan)停交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)措(cuo)施(shi)(shi)。對存(cun)在嚴(yan)(yan)(yan)(yan)重(zhong)異(yi)常交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)行為(wei)的(de)賬戶,將根據實際情況進(jin)一步采(cai)取(qu)限制交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)等(deng)更(geng)為(wei)嚴(yan)(yan)(yan)(yan)格的(de)監(jian)管(guan)措(cuo)施(shi)(shi)。
從實(shi)際情況看(kan),相(xiang)關題材股(gu)票交易風(feng)險正在上(shang)升,嚴重投機炒作的股(gu)票急漲之(zhi)后通常有(you)(you)急跌,大起之(zhi)后通常有(you)(you)大落。廣大投資(zi)者尤(you)其是中小(xiao)投資(zi)者應(ying)當強化理性(xing)交易和自(zi)我保護(hu)意識,警惕交易風(feng)險。
問:據了解,上交所今日對陳某賬戶交易行為做出限制交易的紀律處分,請簡要介紹一下該起紀律處分的監管背景。
答:今日,上(shang)交所對投資者(zhe)陳(chen)某多(duo)(duo)次利用資金優勢拉(la)升“清源股份”盤(pan)(pan)中(zhong)價(jia)(jia)格和收盤(pan)(pan)價(jia)(jia)格的(de)異(yi)常交易(yi)(yi)行(xing)為(wei)(wei),做出了限制賬(zhang)戶(hu)(hu)(hu)交易(yi)(yi)3個(ge)月的(de)紀律處(chu)分(fen)決(jue)定。其在(zai)(zai)前(qian)期監(jian)控發現利用多(duo)(duo)賬(zhang)戶(hu)(hu)(hu)多(duo)(duo)點聯動等手(shou)法(fa)拉(la)抬(tai)打壓股價(jia)(jia)的(de)諸多(duo)(duo)賬(zhang)戶(hu)(hu)(hu)中(zhong),具有(you)(you)代表性(xing)。近期,上(shang)交所對區(qu)域特(te)征明(ming)顯的(de)多(duo)(duo)賬(zhang)戶(hu)(hu)(hu)多(duo)(duo)點聯動類異(yi)常交易(yi)(yi)行(xing)為(wei)(wei),持續加大一線(xian)監(jian)管(guan)力(li)度(du)。監(jian)管(guan)發現,此類交易(yi)(yi)手(shou)法(fa)具有(you)(you)以下共性(xing)特(te)征。一是(shi)炒作(zuo)標(biao)的(de)趨(qu)于(yu)集(ji)中(zhong),偏好(hao)新上(shang)市(shi)的(de)小(xiao)(xiao)市(shi)值(zhi)股票(piao)。股票(piao)流通(tong)市(shi)值(zhi)一般為(wei)(wei)10億(yi)左右,上(shang)市(shi)時間多(duo)(duo)在(zai)(zai)3個(ge)月左右。二是(shi)異(yi)常交易(yi)(yi)行(xing)為(wei)(wei)具有(you)(you)典型性(xing)和復合性(xing)。主(zhu)要是(shi)動用大量(liang)賬(zhang)戶(hu)(hu)(hu),利用資金優勢暴力(li)拉(la)抬(tai)股價(jia)(jia),隨后“斷(duan)崖式”快速(su)出貨。三是(shi)賬(zhang)戶(hu)(hu)(hu)地域特(te)征明(ming)顯。經(jing)分(fen)析發現,賬(zhang)戶(hu)(hu)(hu)主(zhu)要集(ji)中(zhong)于(yu)浙江溫(wen)州等地,并有(you)(you)向(xiang)其他(ta)地區(qu)擴散的(de)趨(qu)勢。四是(shi)市(shi)場影響較為(wei)(wei)惡劣(lie)。該異(yi)常交易(yi)(yi)行(xing)為(wei)(wei)極易(yi)(yi)導(dao)致股價(jia)(jia)短時間內暴漲暴跌,嚴重侵害了正常的(de)交易(yi)(yi)秩序(xu),損(sun)害了中(zhong)小(xiao)(xiao)投資者(zhe)利益。
在上述(shu)異(yi)常(chang)交(jiao)易行(xing)為監管(guan)中,上交(jiao)所主要開展了三方面(mian)(mian)工作。一是加(jia)強(qiang)異(yi)常(chang)交(jiao)易實時監控。配置專(zhuan)人專(zhuan)崗、逐日(ri)盯盤,對大幅異(yi)常(chang)波動的股票和交(jiao)易可疑賬(zhang)戶(hu),實施重(zhong)點監控。二是加(jia)大自律監管(guan)措(cuo)施實施力度(du)。對其慣用的漲停板虛假申報(bao)、盤中拉抬打壓等(deng)行(xing)為,從(cong)嚴監管(guan)、從(cong)重(zhong)處罰。從(cong)2016年下(xia)半年至今,實施書(shu)面(mian)(mian)警示1200余次;對違規情節嚴重(zhong)的賬(zhang)戶(hu),暫停交(jiao)易賬(zhang)戶(hu)近(jin)百個。此外,還先后(hou)約談了8家(jia)會(hui)員單位相關負責(ze)人,督促其切(qie)實履(lv)行(xing)管(guan)理(li)客戶(hu)交(jiao)易行(xing)為責(ze)任。三是及(ji)時上報(bao)稽查線(xian)索。2016年下(xia)半年至今,報(bao)送(song)了多起此類涉(she)嫌市場操縱線(xian)索。
下(xia)一階段,上交所(suo)將(jiang)對利用多(duo)賬戶聯動(dong)、涉嫌操縱的異常交易(yi)(yi)行為,予以持續動(dong)態(tai)關(guan)注(zhu),保持監(jian)管高壓態(tai)勢,積(ji)極(ji)采取自律(lv)監(jian)管措施(shi),及(ji)早發(fa)現(xian)及(ji)時制(zhi)止,防止其小案(an)變大案(an),苗頭(tou)變趨勢,切(qie)實維護好證(zheng)券交易(yi)(yi)秩序。
問:2017年4月12日,中國平安及興業銀行兩只股票在14:30左右短時間內出現快速下跌,市場對此較為關注。上交所當日已對有關情況進行了簡要說明。請介紹一下隨后監管處置情況。
答:2017年4月(yue)12日(ri),上(shang)交(jiao)所在(zai)實(shi)時監(jian)控中(zhong)發現,有(you)投資者在(zai)“興業銀行(xing)”和(he)“中(zhong)國平安”兩只股(gu)票上(shang),在(zai)短時間內以(yi)遠低(di)于市場成交(jiao)價(jia)的價(jia)格集中(zhong)大(da)量賣出,對(dui)相關股(gu)價(jia)短期走勢產(chan)生了較大(da)影響。
經查,上(shang)述交易行為系(xi)由中信(xin)建投(tou)證券下屬的(de)(de)中信(xin)建投(tou)基金管理有(you)限(xian)公司旗下多個專戶產品(pin)賣(mai)出導致。上(shang)述異常交易行為發生后,上(shang)交所(suo)立即暫停了有(you)關賬(zhang)戶的(de)(de)當日(ri)交易,并開展相應核查。
4月13日,上(shang)交(jiao)所約談了(le)中(zhong)(zhong)信建(jian)投(tou)(tou)基金相關負責人,問詢了(le)解上(shang)述異(yi)常交(jiao)易行(xing)為的具(ju)體(ti)情況(kuang)。據其反映,相關異(yi)常交(jiao)易行(xing)為指令是由(you)專戶產(chan)品的投(tou)(tou)資顧(gu)問公司下(xia)達。在指令執行(xing)過程中(zhong)(zhong),投(tou)(tou)資顧(gu)問與中(zhong)(zhong)信建(jian)投(tou)(tou)基金未(wei)充分溝通,且在訂單(dan)執行(xing)中(zhong)(zhong)未(wei)能(neng)采取有效的風(feng)控措施(shi),引發上(shang)述異(yi)常情況(kuang)。
該起異(yi)常交易行(xing)(xing)為(wei),表(biao)面(mian)上是由在訂(ding)單執行(xing)(xing)過(guo)程中系統風控設置(zhi)存在不(bu)足(zu)所致,實際反(fan)映出中信建投基金在風控管理方(fang)面(mian)存在漏洞。本所在約談中已督促其舉(ju)一反(fan)三,切實整改。同時(shi),為(wei)警示和防(fang)范類似異(yi)常交易行(xing)(xing)為(wei),上交所目(mu)前已啟動了(le)對所涉賬戶的(de)限制交易程序,限制期限擬為(wei)一個月。
需要特別說明的(de)是(shi),上交所在(zai)日(ri)常監管中(zhong),高度關(guan)注市(shi)場交易(yi)秩序。其中(zhong),既關(guan)注不合理(li)的(de)股價(jia)拉抬,也關(guan)注不正(zheng)常的(de)股價(jia)打(da)壓,以促進(jin)股票市(shi)場穩(wen)健(jian)運行。